Investissement

Lettre de tendances et d’investissements Décembre 2021

Nous assistons peut-être à un virage sur les marchés, une transition entre deux périodes, celle de l’été vers l’automne.

Nous attendons quelques confirmations, avons nous touché le top sur les marchés actions ?

L’or, les cryptos, les actions ont chuté ces derniers jours avec la découverte du variant Omicron et les annonces de Powell sur un ralentissement des achats d’actifs de la FED.


Inflation :

Inflation G20

L’inflation sera plus forte que prévue en 2021, en moyenne dans les pays de l’OCDE, on atteint les 4,5% d’augmentation.
On est à 2,6 % en France disent-ils, mais on est à 5,5 % en Espagne, 5,4 % en Allemagne. […] Edouard Leclerc anticipe qu’il va y avoir une sacrée hausse de prix dès ce mois-ci dans tous les magasins de toutes les enseignes.
Finalement les produits seront concernés par cette hausse, selon le président du groupe. Les produits alimentaires bien sûr, comme « les pâtes, les huiles, le café et le cacao », mais « le non-alimentaire (bricolage, matériel de cuisson, hi-fi/son) sera également impacté pour Noël.

L’inflation en Allemagne pourrait grimper encore plus que prévu cet automne, à près de 6% sur un an, du jamais vu depuis des décennies.
Les experts préviennent déjà que les pénuries de matières premières, les aléas climatiques et les difficultés d’acheminements ne sont pas encore répercutées sur les prix actuels et que ça n’est qu’une question de temps.

Liste complète à retrouver sur : https://fr.tradingeconomics.com/country-list/inflation-rate?continent=g20


Le pétrole :

Le pétrole a corrigé ces derniers jours après avoir touché l’objectif des 85 dollars.
Il est actuellement aux alentours des 70 dollars.
Nous restons positifs à moyen terme tant que le graphique des cours en mensuel ne se dégrade pas.


Matière première :

Les perturbations de la chaîne d’approvisionnement et pénuries qui ont eu lieu ces derniers mois auront un impact sur les habitudes d’achats des Français à l’approche du 25 décembre puisqu’un tiers des consommateurs s’inquiète des pénuries potentielles pour Noël.
De plus selon la dernière édition du Commodity Markets Outlook publiée par la Banque mondiale, les prix de l’énergie devraient en moyenne s’établir en 2021 à un niveau supérieur de plus de 80 % à celui enregistré l’année dernière. Ils se maintiendront à des niveaux élevés en 2022, mais s’orienteront à la baisse au second semestre, à la faveur d’une offre moins limitée. Les cours des produits non énergétiques (matières premières agricoles) devraient baisser en 2022, après de fortes hausses cette année.

OR/Argent :

Gold Silver Novembre

Les métaux précieux ont souffert suite à l’annonce du nouveau variant africain.
Les zones critiques ont été tenu mais la situation s’est bien dégradée en quelques jours. Nous revoyons notre scénario d’ici cette fin d’année à neutre / baissier au lieu de haussier le mois dernier.


Le Dollars américain :

Le dollars reste plus vigoureux que l’Euro qui lui continue sa chute, entraînant avec lui les métaux
précieux et les cryptos.


Les taux :

Les taux directeurs ne bougent pas mais le 10 ans US et FR remontent !

Powell annonce que les taux US devraient être remonter 2ème semestre 2022 afin de lutter contre l’inflation.
Rien d’inquiétant pour le moment.
Le nominal de vos obligations d’états va légèrement baisser.


Le marché obligataire :


Le marché obligataire est une catastrophe dans son ensemble, les performances en général sont dans le
rouge pour cette année.
Les obligation indexées sur l’inflation et quelques obligations d’entreprises high Yield ont sauvé
l’honneur.


Le marché chinois :


Rien de nouveau …
Les géant chinois ont annoncé des chiffres en baisse, plombés par le durcissement réglementaire en Chine qui ébranle la Big Tech notamment. Sur le plan graphique nous attendons des signaux encourageants avant de revenir.

Le marché Actions :


Un petit stress des marchés est survenu suite à la découverte du nouveau variant Sud Africain et des différentes annoncent de la FED
Rien d’inquiétant en l’état tant que les supports tiennent mais les premiers signaux de faiblesses sont bien là !
Commencez à prendre des bénéfices partiels.


Bitcoin :

Bitcoin Novembre

L’ancien ATH a été dépassé avec un petit « bull trap » pour mieux reculer derrière.
Novembre a été baissier sur le marché des cryptos.
Nous pensons que la baisse est bientôt terminée.
Nous sommes positifs pour cette fin d’année.

Conclusion :


La conclusion est la même que le mois dernier :


-Commencez à revendre une partie de vos actifs boursiers en cas de plus-values.


-Nous préservons nos lignes Gold et Silver, avec un renforcement possible.

-Les matières premières dans leurs ensembles devraient prolonger pendant encore quelques temps leurs ascensions, emportant avec elles l’inflation.

-Préservez les obligations indexées à l’inflation.

-Concernant la Chine attendre un changement de polarité pour renforcer.

-BTC maintenez vos positions et renforcez au franchissement validé du dernier point haut.
Surveillez la hausse des taux, des signaux de recul de la croissance et le recul de l’inflation, ce sont ces 3 éléments qui pointeront du doigts la transition vers la phase automnale avec un top de marché.


-La légende veut aussi que les prix de l’or atteignent un pic record avant ce changement de transition, l’or est actuellement est encore trop bas pour signifier la fin de l’été.

Retrouvez aussi nos anciennes lettres de Novembre et Octobre

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